法讯中国第238期

资本市场 CAPITAL MARKETS

从4月24日起证券交易印花税税率下调为千分之一

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行３‰调整为１‰。即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据，由立据双方当事人分别按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。

[来源：]新华网

(http://news.xinhuanet.com/fortune/2008-04/23/content_8036191.htm)

去年我国非金融类对外直接投资增长6.2%

商务部新闻发言人王新培4月24日在例行新闻发布会上说，2007年，我国对外投资合作步伐明显加快，对外投资合作业务实现了全面发展。

他说，去年我国对外投资合作呈现出三大特点：

一是对外投资平稳发展。2007年，我国非金融类对外直接投资187．2亿美元，同比增长6．2％，其中以并购方式实现的直接投资61亿美元，占我国同期投资总额的32．6％。

二是对外承包工程保持较快发展。2007年，我国企业完成对外承包工程营业额406亿美元，同比增长35．3％，新签合同额776亿美元，同比增长17．6％。亚洲、非洲仍是我对外承包工程的主要市场，项目呈现大型化、高端化。

三是对外劳务合作稳步发展。2007年，我国企业完成对外劳务合作营业额67．7亿美元，同比增长6％，新签合同额67亿美元，同比增长28．1％，派出各类劳务人员37．2万人，年末在外劳务人员达74．3万人。人员的构成逐步优化，从普通劳务扩展到海员、空乘、工程师等高级技术劳务。

[来源：]金融界

(http://stock.jrj.com.cn/news/2008-01-25/000003226088.html)

抑制热钱流入 外管局削减银行短期外债额度

国家外汇管理局（下称外管局）官员近日证实，2008年度金融机构短期外债余额指标的文件已经下发，额度较将今年3月底止的2007年度水平略有下降。分析师指出，在中美利差倒挂及人民币不断加快升值的背景下，严控套利资本流入，是外管局此次下调短期外债余额指标的主要原因。

政府已经将在华外资银行短期外债额度削减10%不等，中资银行的短期外债额度也将削减5%。

根据央行新近公布的数据显示，3月末外汇储备余额16822亿美元，同比增长39.94%，一季度外储增加1539亿美元，同比多增182亿美元。而一季度贸易顺差和外商直接投资（FDI）共计688亿美元。分析人士因此指出，外汇储备数据中有相当部分来源得不到合理解释，显示仍有海外热钱在流入。

[来源：]网易

(http://money.163.com/08/0416/06/49KNH6UM002524SD.html)

周小川：央行要坚持从紧货币政策

近日，中国人民银行召开会议认为，根据国内外经济形势和宏观调控任务的要求，央行要坚持从紧的货币政策，控制货币供应量和信贷过快增长，并着力优化信贷结构，加大对"三农"、服务业、消费等方面的信贷支持。　　

央行行长周小川主持了央行党委学习本届《政府工作报告》的会议。会议认为，央行今年应抓好以下工作：一是按照"两防"的要求，坚持从紧的货币政策，控制货币供应量和信贷过快增长，着力优化信贷结构，加大对"三农"、服务业、消费等方面的信贷支持；二是加快金融体制改革，重点推进中国农业银行股份制改革和国家开发银行改革，加快存款保险制度建设，加快发展债券市场；三是深化外汇管理体制改革，稳步推进资本项目可兑换，采取综合性措施改善国际收支状况；四是提升金融服务水平，确保做好奥运金融服务工作；五是继续加强党风廉政建设，坚持依法行政。

[来源：]cnfol.com

(http://bank.cnfol.com/080423/136,1403,4065991,00.shtml)

公司与商业 CORPORATE & COMMERCIAL

国务院原则通过券商监管两条例

4月23日，国务院常务会议审议并原则通过《证券公司监督管理条例(草案)》、《证券公司风险处置条例(草案)》。 　　

历时四年、数易其稿的券商两条例将进一步修改，之后由国务院公布施行。至此，管理层一直致力的"两法四规"的法制结构即将建成。即新证券法、公司法"两法"，和四部行政法规：《上市公司监管条例》、《证券公司监管条例》、《证券公司风险处置条例》和《证券投资者保护条例》。 　　

曲折历程　　

实际上，根据国务院2004年立法工作计划，证监会早在2004年初就组成相关条例起草小组，并于2004年4月形成前述两条例的第一稿。 　　

但由于当时《证券法》、《公司法》正在修改，同时自2004年8月起证券公司进入综合治理时期，有关部门认为在起草时遇到许多不确定因素，因此该条例一度暂停。 　　

至2006年10月，证券公司综合治理工作取得阶段性成效，于是证监会开始重新启动条例的起草工作，其基础就是2005年7月国务院办公厅转发的证监会的关于在一段时间内大规模清理整顿的指导性文件《证券公司综合治理工作方案》。 　　

在今年初的证券期货监管工作会议上，中国证监会主席尚福林称，今年将推动基金法和刑法的修订，推动《上市公司监督管理条例》、《上市公司独立董事条例》、《证券公司监管条例》、《证券公司风险处置条例》的出台。 　　

今年将是资本市场法制建设重要的一年。证监会法律部已经提交正式的相关立法建议，其中就包括对《刑法》修订案(七)和基金法的详细建议，比如建议增加"金融机构从业人员背信罪"以应对新市场环境下的老鼠仓行为，同时建议在《基金法》里加强对违法违规行为的惩处。 　　

完善监管 　　

此前一个版本的《证券公司监管条例》征求意见稿，分别对证券公司的市场准入与日常监管、组织机构的设置与股东和高管的管理、基本业务规则与风险控制措施、客户资产的保护等做了规定。对于证券公司退出的问题，则由于按照立法计划要另行制定《证券公司风险处置条例》，草案未作具体规定。 　　

比如征求意见稿规定，证监会应按照证券公司的经营规范程度、资本充足状况和内部控制水平等指标，将其划分为不同类别，按照审慎监管的原则，对其实施分类监管。体现高流动性资产价值的"净资本/净资产"指标是券商的资本充足率指标。 　　

其还对证券公司设立与变更的审批条件和程序作了补充规定：证券公司股东的出资，应当是货币资金或证券公司经营必需的实物；全体股东的货币出资，不得低于证券公司注册资本的三分之二。这显然更为严格，《公司法》只要求全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。 　　

证券公司的组织机构也有规定，要求证券公司应当设立独立董事；独立董事不得少于董事总数的三分之一；证券公司董事会应当设立由独立董事担任召集人的薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会；证券公司应当设立董事会秘书；证券公司应当设立专职合规总监，负责对公司经营管理行为的合法合规性进行事前审查等。 　　

上述征求意见稿均非最终定稿。根据本次会议决议，两条例还将进一步修订后由国务院发布施行。

[来源：]金融界

(http://stock.jrj.com.cn/news/2008-04-24/000003571332.html)

深交所规范中小板高管离职套现

针对近期部分上市公司董事监事高管买卖本公司股票，尤其是少数董事监事高管离任后大量减持本公司股票的行为，深交所和中国结算深圳分公司昨日共同发布《关于进一步规范中小企业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》，重申了中国证监会和深交所关于董事监事高管买卖股票相关规定的要求，并对董事监事高管离任后减持股份以及董事监事高管配偶买卖本公司股票作出进一步的规定。　　

据了解，近来部分公司董事监事高管买卖本公司股票，包括少数董事监事高管离任后大量减持本公司股票的行为备受市场关注。总体而言，中小板上市公司此类情况并不普遍，由于这些公司董事监事高管所持股份占总股本比例较低，减持行为对公司股价影响较小，对相关公司的生产经营也未产生明显负面影响。但是，近期中小企业板董事监事高管在买卖本公司股票过程中也暴露出一些问题：首先，个别上市公司的董事监事高管存在在定期报告披露前等窗口敏感期买卖本公司股票以及短线交易等违规行为；其次，部分上市公司董事监事高管的配偶买卖本公司股票较为频繁，其中在窗口敏感期买卖的情况较多；此外，还有部分公司董事监事高管为了减持股份及规避监管而离任，可能对公司的正常经营产生不良影响。　　

针对上述情况，为进一步规范中小企业板上市公司董事监事高管买卖本公司股票的行为，深交所昨日发布该通知，对上市公司以及董事监事高管提出了相关要求。　　

一是上市公司应加强内部控制，强化对董事监事高管买卖公司股票的培训，及时建立董事监事高管买卖股票的专项管理制度，督促董事监事高管买卖公司股票事前书面通知董秘。二是上市公司应在定期报告中披露报告期内董事监事高管买卖公司股票的情况，对董事监事高管存在短线交易行为的，上市公司也应以公告形式及时披露。三是中小企业板上市公司董事监事高管应承诺自申报离任半年后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易公司股份占其所持股份总数的比例不超过50％，并要求上市公司在公司章程中增加相应条款。四是对于董事监事高管离任减持股份后再次担任本公司董事监事高管的，上市公司需提前五个交易日将董事监事高管离任期间买卖公司股票的情况以及再次聘任的原因书面报告深交所，在深交所无异议的情况下方可提交董事会或股东大会审议。五是董事监事高管的配偶不得在窗口敏感期买卖本公司股票。

深交所有关负责人表示，深交所将不断加强对中小板上市公司董事监事高管买卖公司股票行为的监管，充分保障投资者的合法权益，从而促进中小企业板稳定健康发展。

[来源：]深圳证券交易所

(http://www.szse.cn/main/aboutus/bsyw/2008042912426.shtml)

保险公司董事必须接受持续教育培训

自2008年4月28日起，保险公司董事、监事及高级管理人员在任职期间必须接受中国保险业监督管理委员会组织的持续教育培训，并取得培训合格证书。

根据中国保监会2008年4月28日公布的《关于印发《保险公司董事、监事及高级管理人员培训管理暂行办法》的通知》（通知），中国保监会及其派出机构将对上述培训情况及培训考核情况进行记录，并将其作为任职资格审查的一项重要内容。

通知还规定，保险公司董事长、总经理每年参加集中授课不得少于7天；而董事、独立董事、监事、副总经理每年参加集中授课不得少于10天。

[来源：]法讯网

(http://www.lexiscn.com/latest_message.php?id=3685)

其他 OTHER

王岐山寄语中部六省：促进东中西部地区协调发展

第三届中国中部投资贸易博览会4月26日在武汉开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山出席了开幕式及"万商西进"高峰论坛。王岐山强调，中部地区正处于加快发展时期，要把这个良好的势头保持下去，中部六省要发挥承东启西、连南通北的区位优势，促进东中西部地区协调发展。 　　

王岐山说，党中央、国务院对中部地区发展高度重视。近年来，中部地区经济发展不断加快，对外开放不断扩大，城乡面貌不断改观，人民生活水平不断提高。实践证明，党中央、国务院关于促进中部地区崛起的战略决策是完全正确的。今年是改革开放30周年，希望中部六省认真贯彻党的十七大精神，全面落实科学发展观，在新的起点上，开拓进取，努力开创中部地区发展新局面。　　

王岐山指出，实现中部崛起，首先要在更新思想观念，创新体制机制上有更大的突破。中部地区要不断适应国内外形势发展变化，进一步强化改革意识、创新意识、开放意识、市场意识、法治意识，把握国内外产业转移和中部地区经济发展的规律，破解发展中的各种障碍和难题。全面推进各领域的改革，进一步扩大对外对内开放。　　

王岐山称，中部地区正处于加快发展时期，要把这个良好的势头保持下去，必须坚持好字优先，推动科学发展。坚持走中国特色新型工业化、城镇化和农业现代化道路，绝不能以牺牲环境为代价换取一时的发展，绝不能走高消耗、高排放、盲目铺摊子的老路。坚持以人为本，更加重视保障和改善民生，促进社会和谐。　　

王岐山要求，中部六省发挥承东启西、连南通北的区位优势，承接好国内外产业转移，积极引进外来资金、人才和技术，促进东中西部地区协调发展。充分利用能源、农业、人文、旅游等资源优势，加快建设能源和重要原材料基地、商品粮基地，打造特色文化和旅游基地。加强铁路、公路、水运等基础设施建设，加快建设服务型政府，为海内外投资者营造公平竞争的市场环境、法制环境，提供更加优质的服务。　　

香港特别行政区行政长官曾荫权、澳门特别行政区行政长官何厚铧出席了开幕式及论坛。出席今天开幕式的嘉宾还有：国务院副秘书长毕井泉、澳门中联办主任白志健、国务院发展研究中心主任张玉台、国家商务部部长陈德铭、国家海关总署署长盛光祖、国家发展与改革委员会副主任、主部办主任杜鹰、国家商务部副部长马秀红等以及中部六省省长等。

[来源：]中新网

(http://www.chinanews.com.cn/gn/news/2008/04-26/1232560.shtml)

我国启动WTO政府采购协议谈判

中国与GPA成员方的谈判已经启动，中国的代表团将与来自GPA13个成员方的代表将就中国加入GPA的问题进行磋商。

参会的财政部国库司副司长王瑛则表示："中国履行了承诺，启动了(GPA)谈判，而谈判何时结束不取决于中国政府，而取决于GPA对中国出价的接受程度。" 　　

体制接轨是难点

GPA的全称是WTO政府采购协议。WTO对成员的市场开放，分为商业消费市场和政府采购市场两部分。2001年中国入世时，只加入了商业消费市场协议，尽管当时美欧认为中国应该同时加入GPA。中国有所保留，但承诺"尽快加入"。

2007年12月28日，中国正式向WTO秘书处递交了加入GPA《政府采购协定》申请书和初步出价清单。今年2月中方在日内瓦与GPA成员方进行了首轮会谈，讨论了出价清单和中国要享受的待遇。这是中国就GPA与外方的一次初步接触。

按照世界贸易组织的指导性规定，此类谈判需在18个月内结束，但事实上即便发达国家也极少能在18个月内完成谈判。英国诺丁汉大学公共采购研究组副组长王平博士估计，中国加入GPA的谈判恐怕很难如期结束。

最大的难题，也是会上双方提得最多的一个词，是"体制"。

在市场经济国家，政府采购已经有数百年的历史，其管理制度非常健全，采购范围也比中国宽泛。它不仅包括政府预算购买货物、工程和服务项目，也包括铁路、市政工程、电力、通讯、机场、停车场、港口等公共基础设施项目。

而中国实施政府采购则是最近10年的事情。而我国法律规定的政府采购范围是国家机关、事业单位和社会团体使用财政性资金的购买行为，在采购管理范围口径上，比国际管理范围窄。规模总量与国际上政府采购规模占GDP10%的比重相比，也有很大的差距。

规范政府采购的两部主要法律《招投标法》和《政府采购法》分别于2000年和2003年方才生效。

因此如何让GPA与中国的体制接轨是会上的焦点问题。中央财经大学法学院的曹富国教授表示，"在国内制度上的障碍解决之前，不太可能(对GPA)做进一步承诺。"

"政府采购的观念尚未确立，需要更多的政制意愿的投入。"他表示。

中国的政府采购尽管年轻，但采购规模扩张速度却令人刮目相看。1998年中国政府的采购金额仅为31亿元，2007年则达到4000亿人民币，10年来翻了130倍，年均增长40%。

GPA素有"富人俱乐部"之称，目前的13个成员方中绝大部分为发达国家，包括欧盟和美国。为了吸引中国这个"年轻的大国"入会，欧盟代表愿意考虑中国的国情，"给与中国更多时间调整和适应纯市场经济"。

对此，欧盟代表Elies Messaoudi提出数项过渡性措施：在给定时间当中不拒绝限制性政策等。

中国的机会和风险

加入GPA就像早年加入WTO一样，对中国是把双刃剑。　　

有人担心向世界敞开政府采购的大门将威胁中国本土企业、行业的成长。某省财政厅采购处人士私下向记者表示，他希望不要加入GPA最好。"中国货竞争不过外国货，这样做(加入GPA)只会威胁本土企业的成长。" 　　

机会与风险总是并存的。　　

欧盟是GPA缔约国中相对开放的一个。欧盟相信开放的市场将最终有利于所有缔约国的采购，至少可以降低成本，因此欧盟并不排斥非缔约方加入政府采购竞标。　　

已经有中国的企业参与到欧盟政府采购当中，据欧盟委员会内部市场和服务总司的Elies Messaoudi透露，中欧之间的合同年交易额以上亿欧元计。　　

对中国企业来讲，中国加入GPA也蕴含着大量机会。比如在建筑业，欧盟在这方面的采购额每年在2000亿欧元左右，每有新成员方加入欧盟，都意味着大量工程建设的政府需求。

目前，中国财政部和欧盟都在评估中国加入GPA的得失。王平博士初步估计，中国企业在轻工业上会有优势，但是在机电、电子产品上则面临挑战。这一看法与上述省级财政厅的采购人士不谋而合。

[来源：]新浪网

(http://news.sina.com.cn/c/2008-04-30/013315452970.shtml)

海南经济特区20年改革开放发展取得20项"率先"

作为全国最大的经济特区、唯一的省级经济特区，海南建省办经济特区２０年来，解放思想，大胆探索，立足省情，科学发展，取得改革开放发展２０项在岛内外产生较大影响的"率先"：

1、1988年开始，率先提出并基本建立社会主义市场经济体制。

2、1988年，率先进行省级机构改革试验，实行省直管县体制，探索"小政府、大社会"管理架构。

3、1991年，率先实行粮食购销同价改革。

4、1991年，率先推行全民所有制企业股份制试点，全面推进企业股份制改革。

5、1992年，率先实行省级统筹的社会养老、失业、工伤、医疗保险制度，初步建立新型的社会保障体系框架。

6、1992年3月，率先设立由外资成片开发的洋浦经济开发区，国家赋予洋浦经济开发区最优惠的政策。2007年9月，洋浦保税港区获准设立，成为全国第4个保税港区。目前，洋浦经济开发区已成为正在崛起的临海工业基地。

7、1993年，率先实行燃油附加费改革，取消岛内公路上所有收费关卡，将公路养路费、道路通行费和运输管理费等合并为"燃油附加费"。

8、 1993年，率先实行"先上车后买票"的企业登记制度，将申办企业法人由审批登记制改为直接核准登记制，取消企业主管部门和挂靠部门。

9、 １９９９年２月，率先作出建设生态省的决定。2000年，率先开展文明生态村建设。截至２００７年底，全省已建成文明生态村７７７４个，占全省自然村的３３．４％。

10、2001年，博鳌亚洲论坛召开成立大会，选定琼海市博鳌镇为永久性会址。

11、2000年，率先实行落地签证政策。对美国、日本、俄罗斯等21个国家持普通护照、5人以上的旅游团队，在琼停留时间不超过15天，实行免办签证入境。

12、2003年，率先实行航权开放试验。开放第三、四、五种航空运输业务权。

13、2004年，率先取消了农业特产税，2005年比全国提前一年取消了农业税，农民提前进入"无税时代"。

14、2005年，在全国率先实行城乡九年义务教育"两免一补"。

15、2007年，提请国家批准把农垦交由海南统一管理，从根本上解决管人管事管资产相脱节、改革发展稳定责任主体不统一的问题。海南农垦拥有全省四分之一土地、八分之一人口。国务院支持这项改革，已经原则同意将海南农垦交由海南统一管理。

16、从2005年开始，海南用两年多时间率先统一了全省城乡教师工资标准，使贫困地区包括教师在内的财政供养人员的收入水平提高70％以上。

17、2006年开始，海南率先对边远贫困地区和核心生态保护区初中以下学生实施"教育移民"扶贫工程，让他们到县城免费享受优质教育资源。今年计划投入1.5 亿元，将8个市县边远贫困村庄的9000多名中小学生搬迁到县城免费就学。

18、2007年，海南提出以更加开放的措施，逐步把海南建设成为国际旅游岛。

19、2008年，海南省提出，将基本公共服务向基层延伸、向农村延伸，争取用10到15年的时间，逐步实现基本公共服务均等化。

20、2008年，海南提出，以建设洋浦保税港区为起点，逐步在海南省建成自由贸易区。

[来源：]jyb.com

(http://www.jyb.cn/xwzx/gnjy/gdcz/t20080422_156559.htm)