遏制热钱流入
外管局警示28家银行
外管局警示银行外汇违规 遏制热钱流入
中国国家外汇管理局29日透露了最新的银行外汇检查情况，并于近期召集21家中资银行及7家外资银行开会，对目前存在的银行外汇违规问题提出警示，未来将扩大检查覆盖面，提高检查频率，遏制“热钱”流入。
外管局今日对外界称，近两年外汇检查查出的银行违规行为有：银行办理代客业务时，未尽真实性审核义务，违反外汇账户、国际收支申报、资本金和个人结
售汇管理规定；在办理自身外汇业务时，违反外债、结售汇综合头寸和资产本外币转换等规定；此外，部分银行综合头寸持续低位运行、外汇贷款超常规增长、套利
型贸易融资产品增加，亦被当局关注。
对部分银行受利益驱动，有意放松真实性审核要求，外管局给予了警示。外管局还指出，金融危机以来，一些银行受市场逐利因素影响，存在重业务拓展，轻合规经营的倾向。
外管局称，在国际国内经济金融环境剧烈变化的形势下，中国将防范异常跨境资金流动风险，严厉打击外汇违法违规行为，未来还将提升外汇检查手段，采取
“轮检与抽检结合”的方式，扩大检查覆盖面，提高检查频率，加大对外汇违法违规行为的处罚力度，有效遏制“热钱”流入等违法违规行为。
银行外汇业务三大漏洞被曝光
国家外汇管理局(以下简称“外管局”)昨日通报了银行最新外汇检查情况，严厉指出银行外汇业务中存在的三大漏洞。同时，外管局可能将于近期展开更大规模的检查。
外管局通报的银行外汇业务违规情况主要表现为：银行办理代客业务时，没尽到真实性审核义务，存在违反外汇账户、国际收支申报、资本金和个人结售汇管
理规定的情况；在办理自身外汇业务时，违反外债、结售汇综合头寸和资产本外币转换等规定。另外，部分银行综合头寸持续低位运行、外汇贷款超常规增长、套利
型贸易融资产品增加的情况也受到了关注。
银行存在上述违规问题，一是由于个别银行依法合规经营意识不强，部分银行受利益驱动，甚至有意放松真实性审核要求；二是银行内控机制不够健全，相关管理制度执行力有待进一步提高；三是金融危机以来，一些银行受市场逐利因素影响，存在重业务拓展、轻合规经营的倾向。
通报中虽没有提及任何一家银行的名字，但外管局表示，将进一步扩大对各家银行的检查覆盖面，提高检查频率。其实在7月初，外管局曾在《科学全面看
“热钱”》中提到，个别银行在办理日常业务中对单证审核不严，有的银行逐利，主动“配合”客户进行业务“创新”，为企业规避外汇管理导入资金提供便利。
据公开资料显示，农历新年刚过，外管局便展开了新一轮的外汇资金情况专项检查，意在有效遏制“热钱”流入，专项行动共非现场排查跨境交易347万
笔，累计排查金额4400多亿美元。截至目前，已查实190起涉嫌违规案件，涉案金额73.5亿美元，其中已办结6起，涉案金额2700多万美元。
“外管局选择此时通报银行外汇业务检查情况，主要是由于5月和6月流出的‘热钱’近日又呈现回流态势，而7月的资本市场开始出现活跃的苗头，海外‘热钱’一直觊觎楼市、股市，并开始悄然加码A股市场。”分析人士指出。
上述人士同时表示，央行二季度经济形势经济分析会议提到，下半年要实行适度宽松的货币政策，给“无孔不入”的热钱带来了可乘之机，而且“热钱”的快进快出也扩大了安全隐患。外管局同时表示，将采取“轮检与抽检结合”的方式，规避“热钱”流入带来的风险。
境外热钱再杀回马枪
翻手为云覆手为雨。热钱短期性、投机性和双向流动的本性在金融危机后暴露无遗，短短一年多时间，逐利热钱已经几进几出，流动频率明显加快。
今年一季度境外热钱还大举流入，推高国内资产价格。然而进入5月以来，热钱突然变脸掉头外流，恰与Ａ股市场一路下行形成一致。一些迹象显示，经过两个月多的潜伏，近期境外热钱又出现伺机入市的迹象，觊觎中国股市楼市。
觊觎中国股市楼市
一些迹象显示，海外资金悄然加码Ａ股市场，境外买家又进入一线城市中高档物业。经过两个月多的潜伏，境外热钱又出现伺机入市的迹象。
就在A股市场底部震动之时，海外资金却悄然加码。理柏公司最新资产数据显示，新华富时Ａ50中国基金持续2个月呈现净申购，5月当月净申购增幅达
11.63％。来自海外一些QFII基金的信息显示，海外资金近期一直在增添Ａ股投资力度。尽管海外客户在二季度前选择赎回，但6月初以来海外资金一向在
小幅加仓，有些基金甚至已经用足了外汇额度。
在房地产市场方面，境外人士对上海等地中高端物业的兴趣并未削弱。在境外人士集中的上海古北、联洋等地，来自日本、韩国等国及香港特区、台湾省的购
房者仍然活跃。房地产相关人士暗示，日元、韩元近年来贬值相当厉害，人民币升值预期加上近期高档房价高位盘整，投资中高档地产也许是一个长远投资之举。
海外投资银行对中国经济的观点也在改变。摩根士丹利、日本野村证券等多家海外机构近日发布的研究报告认为，中国Ａ股自去年11月份以来的持续性下降已经近尾声，市场很可能在下半年呈现根本性扭转。
一些市场人士表示，热钱再次入境似乎只是时间问题。
热钱波动频率加快
2008年10月后，金融危机导致热钱撤离，我国外汇储备一度出现不增反减现象，随后中国率先复苏的信号再次吸引逐利热钱自2009年年中快速涌入。
然而，当年底迪拜债务危机风波爆发，境内套利热钱再次出现一波流出迹象，但很快随即反手做多人民币资产。但令人意外的是，今年5月份以来，热钱又一次掉头外流。
热钱外流可以从央行近期公布的外汇占款和外汇储备数据中得以验证。今年5月、6月我国新增外汇占款环比分别下降54％和11％，出现近年来的新低。
5月我国外汇储备减少了510.06亿美元，接下来的6月仅增加147.69亿美元，与此同时，贸易顺差却呈现大幅增长、FDI也继续流入以热钱规模一般
化测算模型“新增外汇占款－贸易顺差－FDI”测算，确有其他类型的外资当时在流出。
对于“热钱”逆流的原因，一位外汇局人士告诉记者，热钱流动与国际金融形势密切相关。
5月份以后欧债危机扩大，国际市场状况连连恶化，资金的风险偏好水平降低。与此同时，中国政策环境也发生了变化，在看不清投资前景的情况下，一些“热钱”选择了撤出。
市场人士分析，近期热钱可能再次伺机流入，因为中国经济发展虽然减速，但持续向好发展，各国都印发了许多货币，流动性增强。
升值与热钱流入正相关
经验显示，人民币升值预期也与热钱流入的变动呈现正相关。
如，2009年10月到2010年4月，NDF市场(无本金交割远期外汇市场)1年期人民币升值预期为3％左右，热钱也持续数月流入我国。然而5月
份以来美元升值、欧元大幅贬值，人民币升值预期骤降至2％以下，热钱也呈现流出迹象。6月21日汇改重启后，人民币双向浮动的态势明显，升值预期继续回
落。目前，NDF中反映市场预期一年后人民币对美元的升值幅度仅为1.2％，热钱流入的动力仍然微弱。
德意志银行大中华区首席经济学家马骏指出，此次汇改重启后，人民币汇率浮动更重视一篮子货币的作用，美元兑人民币汇率出现更多双向波动，人民币动态趋向合理均衡汇率水平的机制正逐步形成。
多家国内外金融机构在下半年经济展望报告中预测，人民币兑美元年内升值幅度将在2％～3％左右，若突破这一幅度，对整体经济的负面影响会明显增大，并将加大市场对经济下行风险的担忧。
分析人士指出，监控热钱不仅要堵，更要疏。除监控方面堵住热钱入境之路外，还应疏通国内资源、资金价格体系，发挥市场机制作用。
来源：易阔每日财经
http://headline.yikuo.com/news/2010-07-30/1005_20107308194210054512259.htm
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